Эяль Деби из Capital Markets, Рами Розен из Harel Finance и Йосси Лев Операторы предоставляют инвестиционные рекомендации.
Негативные настроения не утихают на фондовых рынках за рубежом»из-за долгового кризиса в Европе и проблемы фискального обрыва в США»б, и биржа тоже является дочерней»Это влияет на А. в программе «Беседа о рынке» На Globes TV на этой неделе мы сосредоточились на инвестиционных возможностях дочерней фондовой биржи.»А, именно в этот период нисходящей коррекции.
Программу вели Эяль Деби из Capital Markets и Рами Розен из Harel Finance. Они рассказали о привлекательных секторах для инвестиций, а также проанализировали конкретные акции. в углу «Познакомьтесь с экспертом» Йосси Лев остался операторами и ответил на вопросы серферов «Глобусы» О привлекательных инвестиционных возможностях акций.
Посмотрите прилагаемое видео с полным анализом экономистов.
IPO на фондовой бирже — это действие, используемое для привлечения капитала путем предложения ценных бумаг публике. В Израиле IPO по закону называется публичным предложением. Корпорация, желающая привлечь деньги от общественности, может выпускать акции, облигации, опционы, другие ценные бумаги или их комбинацию в одном выпуске. Предложение также может быть сделано участником торгов, который не является эмитентом. Например, существующий акционер корпорации может предложить свои акции публике через фондовую биржу. Эта операция выпуска на вторичном рынке встречается относительно редко.
Выпуск может быть первым выпуском корпорации или выпуском корпорации, ценные бумаги которой уже выставлены на продажу. Первичное публичное предложение называется первичным публичным предложением. Именно он превращает частную компанию в публичную. Корпорация, чьи ценные бумаги уже котируются на бирже, может выпустить Ni»дополнительные акции из той же серии или для диверсификации типов ценных бумаг, принадлежащих публике (например, публичная компания, чьи только акции торгуются, может выпустить дополнительные акции или выпустить»ч, опции и многое другое).
При выпуске акций капитал привлекается путем продажи части собственности корпорации населению. С другой стороны, при выпуске облигаций (ag»h) Капитал привлекается в обмен на обязательство вернуть его плюс проценты, а иногда и связи. Облигации могут быть обеспечены залогом активов компании.
Перед предложением публике существует обязательство опубликовать проспект. Этот документ должен пройти одобрение регулирующих органов (в Израиле – Управления по ценным бумагам) перед публикацией. Проспект предназначен для предоставления инвесторам полной информации о компании, ее сферах деятельности, ее финансовых результатах и рисках, которым она подвергается в своей деятельности. Он также включает информацию о ценных бумагах, предлагаемых публике, правах, связанных с ними, и использовании, которое компания планирует использовать для доходов, полученных от их выпуска. Детали, которые должны быть включены в проспект, определяются постановлениями, находящимися в ведении министра финансов. Публикация проспекта эмиссии требует серьезной организации со стороны компании-эмитента. Процедура его публикации, для которой также требуется разрешение Управления по ценным бумагам, сложна и занимает несколько месяцев, в течение которых окно возможностей, предоставляемое рынком капитала для IPO, также может закрыться.
Размещение на фондовой бирже дает такие преимущества, как:
Путем выпуска акций – привлечение капитала без процентных затрат и одновременное улучшение финансовой устойчивости.
При выдаче долга - отсутствие зависимости от ограниченного числа учреждений, выдающих кредиты, при этом есть возможность привлечь долг под более низкую процентную ставку.
Повышение позиционирования компании и придание респектабельности ее имиджу.
основу для дальнейшего привлечения капитала в будущем.
К недостаткам листинга на фондовом рынке можно отнести:
Если компания была частной компанией и проводится первичное публичное размещение акций (IPO), стоимость перехода на правила отчетности публичной компании высока. Иногда раскрытие информации неудобно для тех, кто контролирует ситуацию.
При выпуске акций существующие акционеры подвергаются размыванию доли принадлежащих им акций из-за увеличения уставного капитала.
[править] Андеррайтинг в выпуске
Для целей выпуска принято пользоваться услугами андеррайтеров, которые заботятся о распределении ценных бумаг и служат страховкой для участника торгов на случай отсутствия реакции со стороны общественности. Андеррайтер предоставляет «Страхование» участнику торгов, так что, если не все предложенные ценные бумаги будут куплены общественностью на первичном рынке, андеррайтер сам выкупит оставшуюся часть. Обязательства по использованию печати при выдаче нет и можно обойтись без нее.
Компания, заинтересованная в помощи андеррайтерской компании, назначает консорциум андеррайтеров, один или несколько, которые сопровождают процедуры подготовки проспекта ценных бумаг, управляют маркетинговой кампанией ценных бумаг и собирают несколько андеррайтеров в консорциум, который подписывает проспект и гарантирует приобретение размещенных в нем ценных бумаг.
В обеспечении приобретения ценных бумаг выпуска участвуют все андеррайтеры, входящие в консорциум, в соответствии с разделением, определяемым директорами консорциума с согласия андеррайтеров. Директора консорциума андеррайтеров также участвуют в планировании структуры выпуска, типов ценных бумаг, которые будут предлагаться, и цены, по которой они будут предлагаться публике. Директор консорциума андеррайтеров в рамках оказания услуг по управлению предложением также управляет маркетинговой кампанией, сопровождающей размещение и включающей презентации компании потенциальным инвесторам. В число этих инвесторов в основном входят банки, страховые компании, управляющие инвестиционными портфелями, сберегательные фонды, взаимные фонды, пенсионные фонды и консультанты. Через них руководство Консорциума андеррайтеров надеется выйти и на частного инвестора. При большинстве выпусков принято проводить предварительные аукционы (которые также проводятся андеррайтерской компанией), предназначенные для институциональных инвесторов, которые обязуются еще до публикации проспекта за определенную плату заказать ценные бумаги выпуска.
Компании, которым нужны только услуги по маркетингу и распространению, связываются с одним или несколькими андеррайтерами, и они проводят маркетинговую кампанию ценных бумаг и выступают посредниками между компанией и потенциальными инвесторами. В таком случае выпуск не гарантируется письменным обязательством и не существует обязательства по покупке ценных бумаг, которые не были куплены общественностью.
Подписанты, подписавшие проспект, несут ответственность за любой ущерб, который может быть причинен из-за содержащихся в нем деталей. Поэтому они проводят процедуры проверки в отношении компании-эмитента, которые включают бухгалтерские и юридические проверки, направленные на то, чтобы убедиться, что проспект не содержит никакой вводящей в заблуждение информации. Для этой цели руководство консорциума страховщиков привлекает бухгалтеров, юристов, а иногда и экономистов, которые выполняют вышеупомянутые проверки от его имени и для него.
Служба управления подписавшим консорциумом в основном состоит из следующих компонентов:
Планирование процесса выдачи и структуры выпуска
экспертиза
Управление маркетинга кампании
Институциональное управление конкурсом
Консорциум андеррайтеров поезда
Приобретение ценных бумаг не приобрели общественности
В дополнение к этому компания-эмитент также получает услуги по концентрации при выпуске от руководства консорциума андеррайтеров или от связанной организации. Среди этих услуг вы можете найти:
Прием заказов эмиссионных ценных бумаг от банков и членов фондовой биржи
Они высоко концентрированные
Анализ результатов выпуска
Сообщается, что банки и члены фондовой биржи
Приглашая их взимаете размещенные ценные бумаги в сумме покупки
Проспекты эмиссии на полку обеспечивают значительное облегчение и позволяют эмитентам проявлять гибкость с точки зрения доступа к рынку. Эти готовые продукты значительно усилили явление эмиссий без помощи андеррайтера, при котором услуги андеррайтерских компаний сводятся только к области маркетинга.
Согласно указаниям Управления по ценным бумагам, компания, проходящая первичное публичное размещение, обязана зарегистрировать ценные бумаги, выпущенные ею институциональным инвесторам, в рамках частного размещения для торговли на фондовой бирже, опубликовать для этой цели андеррайтеров, сопровождавших размещение ценных бумаг. процедуры частного предложения.
http://he.wikipedia.org